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网贷平台与信托公司双向借道

日期: 2014-03-28
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高大上的信托与草根的网贷平台(P2P)结合会擦出怎样的火花?

证券时报记者采访发现,越来越多的P2P和信托公司开始双向借道。这个过程中,P2P利用信托通道将资金引入了收益率稳定的地方融资项目,或者发行阳光私募基金;而信托公司则利用大型P2P平台已有的人气,提升自己的交易效率。

 

P2P借道信托

染指平台融资

去年下半年开始,P2P平台参与地方融资平台融资项目就屡见报端,项目以高速公路修建、防洪设施建设、工业园区建设、旧城改造居多,地区遍布贵州、重庆、湖南等省份的三线城市。这其中,信托身影频现。

记者了解到,P2P与信托的合作涉及两种模式。第一种是纯代销模式:信托公司发行相应的信托计划,并负责落实大部分资金募集、资产评估、担保、资金投放和监管等环节;P2P平台仅负责销售其中部分份额,充当投资顾问的角色。

“第二种模式则是,P2P平台利用自有资金购买投向地方融资项目的信托产品,赚取稳定收益,更有甚者动用的是平台资金池出资人沉淀下来的资金。”P2P人人聚财电子商务有限公司媒体总监刘侠风直言。

 

P2P母公司

发行证券信托

除了借道信托参与地方融资平台项目外,还有个别P2P背景的公司借道信托发行阳光私募基金。记者了解到,华南一大型P2P的母公司,于去12月成立了财富管理中心,与某大型国有行合作开发银行理财产品,除借道银行和信托销售外,不对外销售。

事实上,该公司总裁一度担心外界对其发行阳光私募基金产生误读—毕竟其有P2P背景,外界很有可能认为其动用了P2P平台上投资人的资金去投资自己发行的阳光私募基金赚取利差。

“我们的财富管理中心与P2P平台在股权、业务、资本上是完全隔离的,不存在动用P2P本金或客户沉淀资金去投资的可能性。”该人士反复强调。

目前,此财富管理中心已经成功发行了首期6000万元人民币基金,近期还将成立第二只阳光私募产品,规模2亿元左右。上述人士预计,今年全年还将发行总规模为5亿元的产品。

但业内的质疑声依然存在,“你已经强烈地打上了P2P的烙印,所以一切资本运作很难跟资金池脱开关系,这是一个阳光照不到的地方。”不愿具名的业内人士说。

 

信托借道P2P平台

提升交易效率

另一方面,亦有大型P2P平台正在成为信托产品的销售平台,平安陆金所就是其中之一。

记者在陆金所对公业务Lfex的网站上看到,目前在筹项目涉及信托的有规模为6亿元的“某信托公司矿产企业股权投资项目”、规模为3.54亿元的“某信托公司企业流动资金信托贷款”,期限分别是一年半和三年,预期收益率则分别达到9%~9.5%和7.5%~10.4%。

Lfex是陆金所在对个人端的Lufax平台外,打造的对机构平台。其副总经理楼晓岸曾表示,包括信贷资产、信托受益权等在内的金融机构对金融机构(F2F)业务都是Lfex今年的重点业务。

此外,刘侠风告诉记者,北京上海很多线下P2P也开始试水信托销售。

显然,对信托公司而言,P2P平台已渐渐被列为展示平台与分销渠道。

“具有口碑的大型平台对于我们是很好的渠道,尤其是陆金所这种背靠大集团的。其实好的产品一出来,很快意向方就来了,但有些产品的确不那么好卖,如果把它放到一个人气较旺、流动性较大、资质较好的平台上,对于提升交易效率是很有用处的。”一名不愿具名的大型信托公司人士直言。