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P2P网贷风控之去担保化之路

日期: 2014-09-05
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在“去担保化”之后,P2P平台会以更为合理的手段对冲风险。平台负责人普遍认为,他们正在尝试采用更加灵活、更加多样化的措施,以及更加多层次的风险对冲手段,以解决P2P行业目前面临的担保困境。在监管层为P2P划定的多条红线中,就包括平台本身不得提供担保,这也使得“去担保化”成为近期行业热词。

 

今年7月初,银监会创新部主任王岩岫在出席相关活动时,首次披露P2P监管思路,他提到,P2P不应该汇集资金,在途资金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管,同时P2P本身也不得进行担保,不得承诺贷款本金的收益,不承担信用风险和流动性风险。

 

8月下旬,银监会业务创新监管协作部综合处处长蒋则沈表示,“去担保化”是一个应具有逻辑性的问题,要思考为什么P2P行业需要担保,这种担保是不是P2P行业必备的金融服务功能。国外的P2P是以什么方法管控信用风险的,这种风险是否可以把传统的担保性手法放弃掉,P2P能否探索出新的金融风险分析方法。

 

蒋则沈同时认为,P2P自担保是自身把相应的信用风险、流动性风险进行自我承担,这样做的弊端之一是忽视了对投资者形成的潜在威胁,其带来的最大问题就是投资项目认知的风险和收益的扭曲,投资者并不知道自己的资金面临多大风险。另有业内人士认为,平台本身自行担保还有一个弊端,就是容易形成非法集资。

 

需要澄清的一点是,“去担保化”不是“去担保公司”,也就是说,虽然P2P平台自身未来不能开展担保业务,但鉴于投资人和借款人的风控意识尚不成熟,因此在“去担保化”时代,平台除了不断完善自身风控水平外,还将坚持与第三方担保“配合作战”。

 

P2P平台的担保体系无论以什么担保模式,核心是要对冲风险。比如平台会和很多担保公司合作,这样风险至少不会集中在平台的一个点上,而是分散到各个点上。“这种方法在P2P平台发展的初始阶段是没有问题的,但随着平台进入发展快车道,以前所谓把风险分散到更多机构的做法,现在发现风险反而越来越集中了。比如在北京,正常运营的P2P平台有130余家,而正常运营且资质较好的融资性担保公司只有20家,这就相当于130余家P2P平台的风险集中在20多家融资性担保公司上,由此可见,风险并没有分散,反而变得更集中了。”

 

另外,从规定上看,担保行业有着“担保金额不得超过自身注册资本金10倍”的硬性规定,而随着P2P网贷交易规模的急速扩张,一些担保公司在为P2P平台做担保服务时常常有“超载”的压力。换句话说,一些担保公司在内受限于担保杠杆倍数对担保金额的制约,在外又不得不承担较多的担保业务。网贷之家研究院相关报告显示,担保行业混乱与瓶颈并存,恐怕会将自身风险输入至网贷行业。